近年，中国房地产贷款增长迅速，不仅挤占了大量银行新增贷款，导致金融资金过度向一个行业集中。更重要的是，银行风险同房价上涨成正比例增加，一旦房价较大幅度下降，地产金融危机不可避免。在调控难以有实效的情况下，为抑制房地产市场过度需求，减轻投资和投机行为，提高房贷首付及贷款利率成为调控部门降低银行风险的必然选择。

　　2007年9月，央行、银监会联合发布通知，对已通过贷款购房、又申购第二套或以上住房的，贷款首付款比例不得低于40%，贷款利率不得低于人民银行公布同期同档次基准利率的1.1倍，贷款首付款比例和利率水平随贷款购房套数的增加而提高。

　　2007年12月，人民银行、银监会又联合发布《关于加强商业性房地产信贷管理的补充通知》(简称《补充通知》)，指出“第二套房贷款以家庭为单位”，并就严格住房消费贷款管理有关问题做出了明确规定。《补充通知》为第二套房房贷新政的具体实施提供了有效的保证。

　　第二套房房贷新政的实施对市场产生了不小的冲击，效果是明显的。与之前商业银行对住房按揭贷款普遍给予15％的利率优惠相比，新政明显提高了购房者成本，投机炒房的利润空间被大大缩小，投资风险进一步增大，一些投资和投机炒房者将不得不谨慎从事。

　　自2007年10以来，全国各地反映强烈，房地产市场成交量出现大幅萎缩。特别是许多大中城市如北京、上海、广州、深圳、重庆等新建房屋以及二手房销售量都出现较大幅度的下降，一些城市还引发了“退房潮”。尽管各地的房价还在不断上涨，但是这些城市的房地产市场“有价无市”的状况甚为明显，市场出现量减价升的“空涨”现象。

　　第二套房的购买者大致可分为两部分，一部分是没有较大经济实力的购房者，另一部分是有较强实力的购房者。前者改善住房只能通过银行贷款，第二套房首付和利率提高后，购房成本大幅增加，这部分改善性需求受到较大抑制。后者购买第二套及以上房产，有些通过银行贷款，有些不需要，从2000年到2006年来看，在购买多处房产的购房者中，完全支付现金的购房者比例直线上升，40%的首付对于他们不是大问题。所以，拥有足够资金财力的购房者，其需求基本上不受到房贷新政的影响。