七匹狼（002029）是国内休闲服装行业龙头，在市场上享有较高的品牌知名度和美誉度，产品综合市场占有率均名列前茅。2007年，公司实现净利润同比大幅增长，体现了较好的成长性。

　　受益消费升级明显

　　良好的宏观经济环境为公司发展创造了条件。2007年，受国民经济快速增长的影响，中国家庭人均可支付收入增速为10年来最高水平。在此带动下，衣着类消费特别是品牌服装的消费保持了较快的增长速度。 与此同时，随着国民经济持续发展，在未来相当长一段时间内消费升级趋势将继续保持，品牌服装将保持较高增速，国内市场已经逐步成为企业长期可靠的中高档产品销售市场，而随着人们着装和消费习惯的改变，休闲服市场将成为整个服装市场中最大的蛋糕。因此，作为休闲男装的行业佼佼者，随着公司品牌价值的不断提升和技术实力的进一步增强，其发展空间也必然能够得到长足进步。

　　渠道建设彰显生机

　　公司2007年业绩的快速增长与其卓有成效的渠道建设密不可分。在市场终端激烈的竞争环境中，去年公司提出了开好店、开大店的渠道建设指导方针，积极推进目前销售模式的改进，优化销售链。与此同时，公司积极推动销售网络布局的改善与终端形象的提升，加强销售终端的管理水平，以提高整体销售效率。在过去的一年中，公司渠道建设成绩不俗，新增店面净额约519家，专卖店数额总计1976家，其中代理商体系1917家，比2006年净增502家，直营体系59家，比2006年净增17家。另外，公司通过增发募资用于20家生活馆、200家旗舰店、600家专卖店的建设，从而启动了销售网络的全面升级。目前公司的产品销售集中在华南和华东地区，但向全国市场扩张的势头明显，销售渠道的扩张将为其未来业绩增长提供有效支持。

　　未来成长预期明确

　　联合证券根据公司2007年年度报告和未来两年经营计划，预测2008年至2010年，摊薄后每股收益分别为0.69元、0.90元和1.13元，未来三年复合增值率33.84％。对比港股市场品牌服装的估值水平，维持对公司的增持评级。