国泰金鹿保本基金成立于2006年4月28日，保本周期为两年，至今年4月28日已经圆满完成第一个保本周期的运作，即将进入第二个保本周期。根据中国银河证券基金研究中心的统计，截至今年4月28日，该基金成立以来的净值增长率为51.97％，远远地超过了它的业绩比较基准：2年期银行定期存款税后收益率，为投资者创造出了良好的收益。

采用双重保险技术

5月6日起，国泰金鹿保本基金(二期)将进行募集。作为国泰金鹿保本的延续，金鹿保本(二期)仍然将沿用保本首期中原先的产品设计思路，其投资范围和大类资产配置比例规定依然是：“投资范围包括国内依法公开发行的各类债券、股票以及中国证监会允许投资的其他金融工具。本基金投资于债券的比例不低于基金资产的60％，投资于股票、权证等其他资产不高于基金资产的30％，现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5％。”

在具体的投资运作策略方面，国泰金鹿保本(二期)将继续采用固定比例组合保险(CPPI)技术和基于期权的组合保险(OBPI)技术相结合的投资策略，通过定量化的资产类属配置达到本金安全，用投资于固定收益类证券的现金净流入来冲抵风险资产组合潜在的最大亏损，并通过投资可转债及股票等风险资产来获得资本利得。

兼顾股债保本又增值

投资债券是保本基金运作的基础，该基金对可转债以外的债券投资在策略上分为两个部分，一部分采取被动式的资产负债管理策略，以其现金净流入冲抵可转债等风险资产组合可能发生的亏损；另一部分采取积极的债券投资策略，主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过债券置换和收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资组合管理。

股票投资收益将有可能继续是该基金未来超额收益的主要来源，因此，该基金将会积极把握可转债与股票之间出现的无风险套利机会；谨慎参与一级市场股票首发和增发，以获得一、二级市场之间的利润。